湊湊比特幣狂潮的熱鬧，三種在 IB 交易 Bitcoin 相關概念的股票
更新：想過買 Bitcoin ETF BITO 嗎？我認為散戶不應買 BITO。
Bitcoin 比特幣是繼大麻主題之後，另一"偏門"題材。或許是前幾年炒得太誇張，很多人把 Bitcoin 和妖股、龐氏騙局劃上等號。參考 Investing.com 數據，2012 年 2 月 BTC / USD 約 6.1，到2021年1月約 34,340，9年間升了 5,629 倍，中間歷經 2017 年尾和 2019年中的急速回調，確實有妖氣充天的感覺。
Bitcoin 背後的區塊鏈技術以安全、難以破解為賣點，在今天重視網絡安全的時代是大放異彩的時機。區塊鏈技術衍生出很多不同的虛擬貨幣，其中不少用來應用智能合約概念，將打破很多行業現有規範，改變行業生態。近月 Bitcoin 爆升，很多人發現原來契媽 Cathie Wood 一早加持 Bitcoin，甚至認為 Bitcoin 將成為虛擬貨幣的美元，擁有霸權地位。知道 ARK 方舟基金往績的散戶，望到 Bitcoin 氣勢如虹的升勢，對 Bitcoin 的戒心大大降低。事實上，如果看好區塊鏈概念，投資在 Bitcoin 已算是最容易入門的選擇。
我個人是非常看好區塊鏈技術，所以在自己的資產配置也分配了Bitcoin的部份。對我來說，比特幣產品波幅大，但不是投機，反而是值得慢慢收集。初次接觸比特幣相關產品的朋友都會問"如何投資比特幣"，我建議新手不要直接買入比特幣，市場有幾種選擇，在 IB (盈透證券) 都可以交易：
近似 ETF 的信託 GBTC
2021年9月更新：
中國政府封殺虛擬貨幣，富途近日率先發出指引，將於10月1日開始禁止虛擬貨幣信託基金開新倉，受影響的包括GBTC 比特幣信託基金、ETHE 以太坊信託、ETCG 以太幣基金、GDLC 數字大盤基金、Osprey 比特幣信託、灰度（Grayscale）萊特幣信託，以及灰度比特幣現金信託。雖然暫時未收到 IB香港的通知，但相信也很快會跟隨。因此，想買入 GBTC 而仍然使用香港銀行、證券商的朋友，似乎要間接透過 ARKK 這類標的物去交易了。
GBTC 出名是因為 ARK 是其最大的機構投資者，每股 GBTC 價值若干幣值的 Bitcoin，例如 2021 年 1 月 7 日，每股價值就大約有 0.00094976 BTC (最新價格可參考 GBTC 官網)。由於是直接持有比特幣資產，算是最直接的 Bitcoin 投資。可是 GBTC 最為人詬病是它有很高的溢價 (Premium)，即是管理人收取很高的費用，令它的升幅和真正的 Bitcoin 升幅打了很大的折扣。
相信很多朋友都聽過這個說法，那麼真正的折扣有多大？下面幾張圖可以給個參考：
淺藍色線是 BTC/USD 、紫色線是 GBTC
圖一：從2020 年 10 月到 2021年 1 月約 3個月 (GBTC 落後約 4.1%)
圖二：從2019 年 12 月到 2021年 1 月約 1 年 (GBTC 落後約 36.1%)
圖三：從2015 年 12 月到 2021年 1 月約 5 年 (GBTC 落後約 2648%)
所謂小數怕長計，如果同意 Cathie Wood 認為比特幣應該長線持有，買 GBTC 就會有嚴重的折讓。然而，GBTC 是相對方便和容易購買的方式，加上比特幣狂潮來得太強，很多人也會認為賺少一點仍有很多，所以依然是最熱門的一款標的物。
值得留意的是 GBTC 是 OTC Market 的產品，在 IB 進行交易需要在 Trading Permission 選擇 US Penny Stocks 才可以買賣。
Bitcoin 相關概念 ETF BLOK
那麼 Bitcoin 有沒有在大型交易所的 ETF 呢？我的理解是沒有直接像 GBTC 般持有比特幣的 Bitcoin ETF 的，但有不少與 Bitcoin 相關概念的 ETF，隨手在 ETF.com 或 ETF Database 都可以找到 Listing。
我在好幾篇文章都談過選 ETF 的思路，不外乎資產規模、流通量、成份比例、管理費用等，在 Bitcoin 主題上，我的選擇是 BLOK。除了回報理想，最重要是規模大和流通量，放在 Bitcoin 這類波幅大的主題就更為重要了。
Bitcoin 業界股票 (e.g. BTBT, MSTR)
最後是 Bitcoin 領域的業界股票，例如挖礦股、Bitcoin 交易所、投資比特幣的公司等。然而這些股票真的是大起大落，妖力四射。有興趣的朋友可以看看 BTBT、RIOT、MSTR 這些股票的日線圖，相當有視覺效果。
無論是上述哪個方法，都不能和直接買比特幣去比較，但是直接購買也不容易，最近的新聞令人更不敢"實物交收"。與其花時間研究如何(人身、財務)安全投資，還是透過美股市場去湊湊 Bitcoin 大潮的熱鬧。
不過，千萬要記著 Bitcoin 真的是波幅很大的主題，而且難以預測。例如 2021年9月中美洲國家薩爾瓦多將比特幣定為法定貨幣，乍聽之下的好消息卻迎來崩盤式下跌。資產配置和交易策略是最重要的準備，我自己則不會把超過 Portfolio 5% 的資金配置在 Bitcoin，又或者把從 Bitcoin 主題賺到的錢另外處理，用盈利去換盈利，這樣便能綁緊安全帶，嘗試飛車的感覺。
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