盈透證券好唔好？轉用 Interactive Brokers (IB) 的感想

幾個月前開了個 Interactive Brokers (IB，盈透證券)香港戶口，從耀才把一些股票射倉過戶，是時候回顧一下轉用的感想，我嘗試從幾個坊間普遍認為IB的優點入手，看看是否真的比較便宜、比較著數。

首先，投資因人而異，選擇證券戶口也是一樣，網絡很多投資 KOL 都是財自大神，動輒幾百萬資產，單是期權倉都三四百萬，對很多資產少的網友根本是在說兩套語言。因此，這篇文章採用的視角是：

• 資產少，Portfolio在 100萬港元以下
• 交易不算頻密、額度細，平均每次買賣金額大約幾萬蚊

買賣股票手續費

IB 買賣港股最低手續費是18元，而耀才最少收50元，未計算交易費用及稅項，兩間都不收存倉費。一般來說，如果交易金額達到8萬左右 (例如兩手 2318)，耀才會比 IB 便宜：

假設用 $6.9 買入中生製藥 (1177) x 2000 股

利用耀才的佣金計算器，得出收費約 $70，扣除最低佣金，實際的結算費、交易費、印花稅等合共 $20.06。

IB 的收費又如何？官網資料是交易金額 0.08% (最低 $18)，但沒有提及結算、印花稅等，故此它網上極簡單的例子是誤導的。套用上面的例子 ($6.9 x 2000股 = $27,600)，IB 收取 $50.83 佣金 (計算印花稅及結算費等)

因此，如果把最低佣金包括在內，實際的手續費比例是：

交易費用 ($27,600)

耀才：$70.06 (即 0.25%)

IB ：$50.83 (即 0.18%)

如果交易金額提高，例如用 $90 買入中國平安 (2318) x 1000 股

交易費用 ($90,000)

耀才：$162.45 (即 0.1805%)

IB ：$171.43 (即 0.1905%)

至於買賣美股，IB 每次收大約 1 美金手續費，肯定是比耀才及很多證券行便宜。

股息收費

部份證券行和銀行仍會收取代收股息費用，像耀才會收取港幣 20元，想像一下如果你只有1000股，派息 0.02 (例如 2019 年12月的 1177)，扣除股息收費很等於沒有利息。

IB 沒有代收股息費用，於是只需要支付美股的 30% 稅和H 股的 10%稅(例如 2318 是平保的 H股，派息會抽稅)，港股基本上是全取股息。

買賣期權費用

IB 是比較便宜，但其實相差極細，可能只係爭幾蚊

兌換外幣比找換店平？

一般去旅行兌換幾千蚊港紙，比找換店便宜幾十蚊，但魔鬼細節是閣下的取款銀行可否直接收外幣，如果是匯豐、東亞這類銀行，電匯外幣需要代理銀行收費，代理銀行的收費通常也要幾十蚊，一來一回可能比直接去找換店更貴。

當然，使用 IB 買賣美股也要兌換美元，無論股票買賣手續費還是兌換美元的成本，IB 都比銀行和本地證券行便宜。另外也要強調一下，Interactive Brokers 香港戶口並不是離岸戶口，換句話說你如何兌換，資金也是留在本地的銀行體系之內，亦受到 SIPC 的 50萬美元存款保障。

Leverage 再投資方便、低息

由於 IB 有多種產品於同一個"戶口"買賣，無論是期權接貨出貨、借外幣買股票，都更容易管理。我暫時未進行借孖展買賣的操作，但據說這部份 IB 仍然是非常有用。(更新文章：IB 槓桿操作 - 借外幣再投資)

「股票收益增強計劃」

IB 和其他證券商一樣，都有提供借出股票以賺取利息的功能，名為 股票收益增強計劃 或 Stock Yield Enhancement Program。我實測一年後並沒有獲取吸引的回報 (詳情可參考：實測 IB 股票收益增強計劃)，所以我不認為是 IB 比其他券商優勝的領域，尤其對資本不多的散戶來說，其實不用太在意這個功能。

有多款格式的報表選擇

IB 提供 PDF、CSV、HTML 等不同格式的報表下載，方便不同的需要。例如處理交易紀錄其實是一個很繁瑣的工作，IB 提供CSV 格式令不懂寫程式的人也可以利用 Excel 做一些自動化處理：技術文 - 利用 Excel 快速整理投資紀錄

客戶服務

IB 沒有真人客戶服務，但在網站發訊息查詢是會有人回覆的，而且是答到問題的 (例如我有次詢問如何投資印度股票，一個工作天就回覆了確實的答案)。相比之下，傳統證券行有電話和分行服務，但我自己很少會用分行 (除了射倉迫於無奈)。除非你很需要有真人和你對話，否則 IB 其實未至於坊間常說的 "無人理"，只是 "無真人理"。

暫時寫到這裡，有新的想法再更新。