施宇然 ETF 與價值股的投資筆記

時代集團 (1023.HK) 近期又有異動，在沒有特別新聞和消息的情況下，股價莫名奇妙地炒上，用圖表來看可說是相當誇張： 用技術分析的角度，甚麼平均線基本上都全破，接下來要挑戰的是 16年尾的 2.8 關口，但世事會否這樣容易？ 雪球有球友分享小道消息，時代集團的突然回勇是因為再次得到 Coach 的訂單： 這位球友自稱曾在時代集團工作多年，他認為時代集團的管理層沒有遠見，現在是苟延殘喘。我不認識這位球友的本尊，他的看法固然不能盡信，但亦有參考價值。如果市場是在炒作這樣的小道消息，則是鎖定利潤的好時機。 眼見港股開始步入所謂的熊市，我認為必須增加現金保持防守能力，故此我選擇再次減持手上時代集團，並成為另一隻風箏股。現時我手上的持股極低，與沒有持貨分別不大，由於成本已全數收回，我不介意擱下股份，等待下一份報表出爐，看看它是否取回名牌合約，自家發展的品牌成績如何，最重要是現金流的情況。如果一切還好，我會在低位再次購入。

6 月份投資倉的選股情況   編號 類別 佔比 62 載通 7.60% 148 建滔 9.09% 178 莎莎 4.21% 258 湯臣 7.37% 281 川河 12.52% 536 貿易通 11.43% 869 彩星玩具 4.11% 1023 時代 3.65% 1186 中鐵建 3.36% 1382 互太 9.86% 1398 工行 2.48% 7336 FI MRI 6.63% 現金 17.69% 市值 -1.87% 恆指 -4.97% 6  月份動向總結： 六月份繼續維持高現金比例，主要增持建滔及工行，兩者均是價值投資的好夥伴，目標佔組合 10% 左右而不超過 15%。 大市因貿易戰異常波動，相信慢慢步入所謂的熊市，這時候需要異常忍耐力，因為很多股票平賣而資金有限，所以要保持現金比例，以免失去入市的節奏。 莎莎宣布增加派息，股價已創新高多時，跟隨大市回調絕對合理。但一如前述，我視它為收息資產，現時前景不錯，沒有賣出的必要。 今個月組合表現為 -1.87%，恆指 -4.97%。組合沒有700、2318等龍頭股，下跌幅度比大市少絕對合理。