Post-Analysis ：計算自己的 RSI
要改善自己的投資回報，除了學習各門各派的買賣技巧、嘗試在不同市場和利用各種工具去尋找機會，更重要的是訂立自己的買賣系統。第一步，自然是檢視自己的投資紀錄，因此本網有過好幾篇文章討論製作投資紀錄的小心得。
有了投資紀錄，我們便可以檢視自己的買賣，這是很痛苦的過程，因為大部份人都討厭承認自己的錯誤，也不敢坦誠面對自己的失誤。可是，No pain no gain，只要跨過心理關口，踏出第一步，很可能會豁然開朗，從而改善投資的策略。
下圖是我買賣 VVV 的 Post-Analysis：
圖中可見，Post-Analysis 令我發現：
- 是否選擇到正確的買入時機，還是在沒有道理的情況下買入？
時機取決你的買賣方法，如果你是 MM 派，則是否在 VCP Setup 好才買入，如果你是價值派，則是否在價值區內買入。 - 是否在正確的時候賣出？
正確賣出時機不是指股票在最高點賣出，而是是否在合理的時刻離場，即使是一筆蝕錢的買賣，如果能夠守住正常波幅，並在策略訂立的止蝕價離場，就是一個好的賣出。差的離場時刻可以是： - 不依照計劃，跌穿止蝕位仍然持有，最後股票跌至買入價的一半。(相信有些朋友在最近幾星期對此甚有共鳴)
- 價格突破止賺價，沒有特殊原因而期望價格爆升，亦沒有賣出一半鎖定盈利，最後價格回調並觸及原定止蝕位，從賺變蝕。
- 因為害怕正常波幅 (天真以為所有股票氣勢如雄的時候，會45度向上升)，當股票回調少許的時候賣出，或者股票每升一格就把止蝕向上調一格，最後眼白白望見股票坐火箭大升 100%，但自己只捕捉到 2%。
- 交易是否過份頻繁？
把自己的買賣放在圖表，很容易可以驚訝自己原來是個賭徒。有些股票買賣的頻率可能密過食藥，這絕對和現時買股票手續費低有關。以 IB 為例，每次買賣只是一、兩蚊美元，密集交易不怕蝕手續費，可是買賣過份頻繁即是提高出錯的機會，也會因為很少的波幅而錯過了大飛躍。當然，如果密集交易是你的買賣策略，那麼這一點就另作別論。 - 當時的交易情緒？
一般建議 Post-Analysis 應該在交易後三個月才做，目的是抽離交易的情緒，就像檢視別人的交易去評論自己的成績。我在觀察兩三年前交易的時候，發現自己實在毫無章法，如果這種交易方式和情緒管理放在今個月的股市，應該已經破產。幸好那時是美股龍市，仍然有不錯的回報，可是如果有更成熟的策略，表現一定比當時好很多。
計算自己的 RSI
說到交易情緒和狀態，除了在圖表上研究自己的買賣模式，我也會在股票紀錄著手。我自己會運用 RSI 的概念，去理解自己現時的狀態。
RSI 是相對強弱指標，數字越高則越強，反之亦然。計算方法是
RSI = 100 - 100 / (1 + Average Gain / Average Loss))
例如我最近開了一個期權倉，放了 $5,000 美元 "小賭怡情"。我會計算所有買賣的 RSI 和最近十個交易的 RSI，從而知道自己最近的狀態如何 (RSI (10) 低於 RSI Overall = 狀態低迷)、自己一直以來的策略是否有效 (RSI Overall 是否高於 50)。
現時我的 RSI (10) 只有 42.62 ，因為昨晚 TSLA 大跌，我做了一個 Put ，卻在它輕微反彈時 "震走了"，最後眼巴巴看著它再跌，自己卻選對方向，損手爛腳。這也是 Mark Minervini 不買 Option 的其中一個原因：Spread 和 Premium 蠶食嚴重，風險計算複雜。
RSI 看自己狀態比單純去計算 Win / Loss 比例好，因為它直接計算賺蝕的金額，如果你每注賺 1 蚊，但輸的時候輸足 100蚊，RSI 只會長期低迷。上圖雖然有正回報，但 RSI 卻低於 50，即使不用逐項研究，都知道我目前買賣成績是贏粒糖，輸間廠了。
這就是 Post-Analysis 的重要，誠實面對自己，用數學去改善自己的投資表現。
留言
張貼留言