用磚形圖和 Ichimoku Cloud 找出 VCP 形態的入市策略

我在"幾個我常用的技術分析指標" 討論過VCP 、磚形圖 (Renko Chart)、一目均衡圖 (Ichimoku Cloud) 幾個技術分析指標，這次談談怎樣組合起來使用。

完美的VCP形態並不常見

Mark Minervini (米奈維尼) 談論 VCP 形態的例子通常都有很明顯的特徵，畢竟是教學用途，自然拿著最典型的例子示範。可是，日常操作遇到典型 VCP 的機會很低，尤其是今年股市風高浪急，很多時候到了突破點就會有極大的雜訊噪音，干擾了我們的操作。幸運地，透過過濾市場雜訊的利器磚形圖，可以比較容易辨認到 VCP 形態。

例子1： PRFT - 12 Apr 2021

• 50天線在100天線之上 (持續強勢股)
• 波幅慢慢減少
• 成交量略為收窄 (不算明顯)

在上圖標示位置前幾天出現了一支上影線很長的陽燭，買入點應該如何設置？事後孔明，PRFT 在接下來的 148天上升了 93.4%，那支上影線很長的陽燭根本微不足道。可是，很多時候股票進入VCP 形態並沒有大升，而是倒跌。我們都嘗試過股價接觸止蝕位後馬上反彈，因此幾蚊的買入價差異可能決定了止蝕位，從而影響了整個交易的結果。

磚形圖和一目均衡圖有助判斷趨勢

如果用磚形圖加上一目均衡圖，會看到甚麼？

• 12 Apr 2021 的買入點剛好在一目均衡圖的雲塊上方。
• 磚形圖清晰地顯示兩個波幅的差異。
• 成交量方面顯示這個情況不算完美的"VCP" 形態成交趨勢。

很粗略地量度，利用磚形圖食盡升幅是 141 天 91%，但實際買入和賣出的時候肯定有延遲，因此很大機會獲利低於 90%。但是，如果運用磚形圖看到連續兩格紅磚就馬上止賺，即使是投資新手也能輕鬆逃生。

提防假 VCP 形態

然後我們看一個假VCP 的例子，是很多朋友都在蟹貨區的波音：

例子2 ：Boeing Company - 11 Aug 2021

只看陰陽燭，會看到從七月十九日的反彈開始，形成了兩個 U 形底，而後者比前者波幅小，而交易量亦姑且可以說是減少中，當然股票的 50 天線剛剛穿了 100天線，不再是一個強勢股，但只是幾天而已，問題應該不大吧？也有一些值搏率吧？

並不是！如果看看它的磚形圖，你會發現所謂的"50 天線剛剛穿了 100天線" 反映了股票已經在很嚴峻的下跌趨勢，這種情況連一目均衡圖也不用打開，就可以找 Next one 了。事實上，疫情持續反覆，航空業已陷入萬劫不復的情況，加上有大量 Strong Hold 散戶在高位買入，相信波音即使世人找到 Live With COVID 的方法，股票將擁有巨量沽壓，這樣的波音值得買入嗎？看起來也有漫漫長路要走。

 

再次強調，VCP 並不是我們選股的唯一方法，更不是必勝策略。用磚形圖和一目均衡圖也只是輔助性質去判斷了入市策略，米奈維尼分享的操盤方法比 VCP 更加重要，懂得控制注碼和風險，才可以在這個風雨飄搖的大市存活。

有機會也會寫寫如何用這些方法退場和怎樣篩選出比較似 VCP 形態的股票。